Ebitda là chỉ số tài chính phản ánh lợi nhuận của công ty, doanh nghiệp trước khi trừ đi chi phí lãi vay, khấu hao và thuế thu nhập doanh nghiệp. Và để bạn có được cái nhìn tổng quan nhất về chỉ số này, bài viết dưới đây soriaforcongress.com sẽ cung cấp những kiến thức cơ bản về khái niệm Ebitda là gì, cách tính, ý nghĩa, các trường hợp sử dụng Ebitda. Ngoài ra, thông qua bài viết bạn cũng biết được một số hạn chế, lưu ý khi sử dụng Ebitda cũng như so sánh được Ebitda và Ebit. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu bài viết ngay nhé.
Ebitda là gì?
Ebitda là từ viết tắt của cụm từ Earning before interest, taxes, depreciation and amortization trong tiếng Anh, có nghĩa là lợi nhuận trước thuế, khấu hao và lãi vay. Hay Ebitda còn được xem là lợi nhuận hoạt động của công ty, doanh nghiệp.
Ebitda là thước đo quan trọng nhất để xác lập hiệu suất cao kinh tế tài chính của công ty. Chỉ tiêu này được sử dụng sửa chữa thay thế cho thu nhập hoặc thu nhập ròng trong 1 số ít trường hợp và thời nay được sử dụng rất thông dụng .
Cách tính Ebitda
Chỉ số Ebitda có thể được tính theo 3 công thức sau:
Bạn đang đọc: Ebitda là gì? Cách tính, Ứng dụng và 4 lưu ý khi sử dụng
EBITDA = Lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay + Khấu hao
EBITDA = Lợi nhuận trước thuế + Lãi Vay + Khấu hao
Hoặc EBITDA = EBIT + Khấu hao
Trong đó những số liệu về doanh thu trước thuế, doanh thu sau thuế, thuế, khấu hao, lãi vay bạn hoàn toàn có thể xem trong báo cáo giải trình kinh tế tài chính hoặc báo cáo giải trình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp. Ebit được lấy từ bảng hoạt động giải trí kinh doanh thương mại .
Và để bạn hoàn toàn có thể hiểu rõ hơn về cách tính Ebitda, chúng tôi đưa ra một ví dụ đơn cử sau đây :
Ví dụ : Một công ty có doanh thu sau thuế là 100 triệu đồng, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp là 20 triệu đồng, ngân sách khấu hao 10 triệu đồng và ngân sách lãi vay 10 triệu đồng. Như vậy, Ebitda của doanh nghiệp được tính như sau :
Ebitda = Lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay + Khấu hao = 100 + 20 + 10 + 10 = 140 triệu đồng .
Ý nghĩa của chỉ số Ebitda
Nghe đến Ebitda bạn đang vướng mắc tại sao lại dùng chỉ số này mà không sử dụng những chỉ số kinh tế tài chính khác như doanh thu trước thuế, doanh thu sau thuế, tỷ suất sinh lời … đúng không ? Câu vấn đáp là chỉ số này có ý nghĩa quan trọng so với doanh nghiệp và những nhà đầu tư .
Sau đây là 1 số ít ý nghĩa cơ bản của chỉ số này :
-
G
iúp cho nhà quản lý cũng như nhà đầu tư có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp được chính xác hơn, từ đó phán đoán đúng về tiềm năng phát triển trong tương lai.
-
Bên cạnh đó, việc sử dụng Ebitda còn giúp cho các nhà đầu tư loại trừ được các yếu tố kế toán tạo ra bức tranh tài chính hoàn hảo nhất cho các công ty, doanh nghiệp.
-
Mặt khác, đối với những doanh nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, công nghệ thông tin hoặc những ngành mà có chi phí khấu hao lớn dẫn đến việc lợi nhuận ròng quá thấp thì việc sử dụng Ebitda sẽ giúp làm đẹp cho báo cáo tài chính, tạo được lòng tin cho các nhà đầu tư.
-
Đặc biệt, trong trường hợp bạn đang phân tích, so sánh những doanh nghiệp có sự chênh lệch về thuế thu nhập doanh nghiệp lớn thì chỉ số Ebitda sẽ giúp bạn đánh giá đúng về tiềm năng của mỗi công ty, từ đó đưa ra lựa chọn đầu tư đúng đắn nhất.
Những trường hợp sử dụng Ebitda
Ebitda là một trong những chỉ số kinh tế tài chính được nhiều công ty, doanh nghiệp cũng như những nhà đầu tư sử dụng để nhìn nhận đúng tình hình sản xuất kinh doanh thương mại và phán đoán tiềm năng tương lai của công ty. Tuy nhiên, không phải trong trường hợp nào sử dụng Ebitda cũng bộc lộ đúng ý nghĩa của nó .
Thông thường, chỉ số Ebitda được sử dụng trong những trường hợp sau :
-
Ebitda được sử dụng phổ biến ở những ngành sản xuất có giá trị tài sản, tỷ trọng và quy mô lớn làm cho chi phí khấu hao cao. Việc sử dụng Ebitda trong trường hợp này giúp làm đẹp báo cáo tài chính cho doanh nghiệp, tạo lòng tin cho các nhà đầu tư.
-
Khi cần phải so sánh chỉ số Ebitda trong một khoảng thời gian dài hơn so với mức trung bình của các công ty, doanh nghiệp cùng ngành. Điều này giúp cho các nhà đầu tư có được cái nhìn tổng quan và chính xác hơn về doanh nghiệp mà mình quan tâm.
-
Chỉ số Ebitda được áp dụng để tính toán trong mô hình định giá EV/Ebitda hoặc các mô hình dòng tiền định giá. Ở một số trường hợp, các nhà đầu tư còn sử dụng Ebitda để thay thế cho các dòng tiền trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
-
Ebitda được sử dụng để so sánh trong một số mô hình định giá như: Ebitda Margin, Ebitda/Chi phí lãi vay, Ebitda/Chi phí khấu hao, Nợ/Ebitda…
Một số hạn chế của Ebitda và lưu ý khi sử dụng
Chỉ số Ebitda mang đến nhiều ý nghĩa cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp bởi nó làm đẹp thêm cho báo cáo tài chính. Tuy nhiên, đối với một số doanh nghiệp thì việc sử dụng Ebitda cũng làm cho các số liệu kinh doanh ảo và phóng đại hơn so với thực tế. Chính vì vậy, nhiều nhà đầu tư nếu chỉ nhìn vào chỉ số Ebitda để đánh giá doanh nghiệp thì có thể dẫn đến những quyết định sai lầm.
Sau đây là một số ít hạn quan tâm khi sử dụng Ebitda :
-
Chỉ số Ebitda không thay thế cho dòng tiền
Chỉ số Ebitda vô hiệu ngân sách lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp. Tuy nhiên, trên trong thực tiễn, không có doanh nghiệp nào hoạt động giải trí mà không sử dụng ngân sách lãi vay và nộp thuế cho nhà nước. Chính vì thế mà việc chỉ xem xét chỉ số Ebitda mà không chăm sóc đến dòng tiền của doanh nghiệp là điều rất là vô lý .
-
Chỉ số Ebitda có thể làm sai lệch chi phí lãi vay
Để làm rõ hơn về điều này chúng tôi đưa ra một ví dụ đơn cử như sau : Một doanh nghiệp tạo ra mức doanh thu sau thuế là 100 triệu đồng, ngân sách lãi vay phải trả là 110 triệu đồng, ngân sách khấu hao là 50 triệu đồng. Như vậy, nếu chỉ xem xét đến 3 yếu tố này, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấy rằng, Ebitda của doanh nghiệp là 260 triệu đồng và công ty có đủ tiền để trả ngân sách lãi vay .
Tuy nhiên, trên thực tiễn, những máy móc, trang thiết bị của công ty trong quy trình sử dụng sẽ bị hao mòn, cần phải thay thế sửa chữa và tăng cấp. Vì vậy mà doanh nghiệp đang làm ăn không thực sự hiệu suất cao, khó giao dịch thanh toán những khoản ngân sách lãi vay .
-
Không nên bỏ qua chất lượng của lợi nhuận ròng
Trong quy trình giám sát, chỉ số Ebitda hoàn toàn có thể chịu tác động ảnh hưởng của những mánh khóe trong kế toán với mục tiêu tạo ra số liệu Ebitda cao, tạo được ý thức cho những nhà đầu tư. Chính thế cho nên mà chỉ số Ebitda không thực sự đáng an toàn và đáng tin cậy, bạn không nên chỉ dựa vào chỉ số này mà bỏ lỡ chất lượng của doanh thu ròng doanh nghiệp đâu nhé .
-
Chỉ số Ebitda khiến công ty rẻ hơn
Một điểm hạn chế nữa của chỉ số Ebitda đó là nó hoàn toàn có thể khiến cho doanh nghiệp bạn rẻ hơn so với giá trị thực tiễn. Điều này xảy ra khi mà những nhà đầu tư chỉ chăm sóc đến bội số của chỉ số Ebitda mà bỏ lỡ số liệu về thu nhập thuần của doanh nghiệp .
So sánh giữa Ebitda và Ebit
Khi nghe nhắc đến chỉ số Ebitda, nhiều người thường có sự nhầm lẫn giữa chỉ số này với Ebit. Nhưng trong thực tiễn đây lại là 2 chỉ số trọn vẹn khác biết. Để biết độc lạ như thế nào tất cả chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu và khám phá trong phần dưới đây :
|
Ebit |
Ebitda |
| Ebit là doanh thu trước lãi vay và thuế | Ebitda là chỉ số doanh thu trước lãi vay, thuế và khấu hao |
| Ebit gồm có lệch giá trừ đi ngân sách, ngoại trừ ngân sách lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp. Chính thế cho nên, nó là thước đo cho doanh thu công ty . | Ebitda gồm có lệch giá trừ đi ngân sách, ngoại trừ ngân sách khấu hao, lãi vay và thuế thu nhập cá thể. Chính thế cho nên, nó là thước đo về hiệu suất của công ty . |
|
Công thức tính Ebit: Ebit = doanh thu trước thuế + ngân sách lãi vay |
Công thức tính Ebitda : Ebitda = Lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay + Khấu hao = Lợi nhuận trước thuế + Lãi Vay + Khấu hao = Ebit + Khấu hao |
>> Xem thêm: Chỉ số Ebit là gì?
Kết luận
Trên đây chúng tôi đã chia sẻ những kiến thức cơ bản về Ebitda là gì, cách tính, ý nghĩa, các trường hợp sử dụng, một số hạn chế, Ebit và Ebitda khác nhau như thế nào. Hy vọng rằng, thông qua bài viết, bạn đã biết thêm về một chỉ số nữa giúp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, Ebitda vẫn còn những hạn chế, vì vậy bạn đừng quên kết hợp thêm các chỉ số tài chính khác để có cái nhìn chính xác nhất về tiềm năng của doanh nghiệp nhé.
Source: https://tbdn.com.vn
Category: 1000 Câu Hỏi Vì Sao
