QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC LÀ GÌ?
Quỹ hoán đổi hạng mục ( ETF, Exchange Traded Fund ) là quỹ hoạt động giải trí mô phỏng theo sự dịch chuyển của một chỉ số tham chiếu, như chỉ số sàn chứng khoán .
TÌM HIỂU CÁC QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) CỦA SSIAM TẠI ĐÂY
Bạn đang đọc: Tìm hiểu về quỹ hoán đổi danh mục
LỢI ÍCH KHI ĐẦU TƯ VÀO QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC
- Đa đạng hóa danh mục đầu tư (với chi phí thấp)
Do ETF được cấu thành từ hạng mục CP mô phỏng hạng mục CP của chỉ số tham chiếu, khi nhà đầu tư nắm giữ chứng từ quỹ ETF cũng có nghĩa là họ đang nắm giữ một hạng mục có tỷ trọng giống như chỉ số mà quỹ ETF đang mô phỏng .
- Không đòi hỏi hiểu biết chuyên sâu về từng cổ phiếu cụ thể
Việc góp vốn đầu tư vào từng mã sàn chứng khoán riêng không liên quan gì đến nhau yên cầu nhiều thời hạn để nghiên cứu và phân tích CP và thời gian thanh toán giao dịch. Điều này ngày càng trở nên khó khăn vất vả hơn khi số lượng CP niêm yết ngày một nhiều hơn, thậm chí còn lên tới hàng ngàn mã CP .
- Đầu tư vào thị trường chứng khoán một cách dễ dàng
Với sản phẩm quỹ ETF, nhà đầu tư sẽ đầu tư vào một rổ chỉ số, dễ theo dõi và phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, không chuyên nghiệp hoặc các nhà đầu tư nước ngoài, các nhà đầu tư tổ chức. Ngoài ra, việc đầu tư vào một rổ chứng khoán (đầu tư theo chỉ số) cũng hạn chế hiện tượng thị trường bị lạm dụng, thao túng.
Xem thêm: Chính sách ngự binh ư nông là gì?
- Thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài
ETF là cách nhanh nhất để nhà đầu tư quốc tế tiếp cận kinh doanh thị trường chứng khoán Nước Ta. Do chính sách quỹ mở, nhà đầu tư quốc tế không bị hạn chế chiếm hữu số lượng chứng từ quỹ ETF nắm giữ. Thông qua quỹ ETF, nhà đầu tư quốc tế cũng sẽ gián tiếp chiếm hữu những CP đã đạt tỷ suất chiếm hữu quốc tế tối đa mà họ không hề mua được trực tiếp. Tuy nhiên, quan tâm rằng, nhà đầu tư quốc tế sẽ không nhận lại được những CP đã đạt tỷ suất chiếm hữu quốc tế tối đa này khi triển khai lệnh hoán đổi bán ETF, vì công ty quản trị quỹ sẽ bán phần vượt tỷ suất chiếm hữu quốc tế và hoàn trả nhà góp vốn đầu tư tiền mặt tương ứng ..
SO SÁNH QUỸ ETF VÀ QUỸ MỞ – ĐIỂM TƯƠNG ĐỒNG
- Quỹ mở và quỹ ETF đều là quỹ đầu tư dạng mở, theo đó chứng chỉ quỹ liên tục được phát hành và mua lại một cách không giới hạn
- Có những mục tiêu đầu tư khác nhau phù hợp với nhu cầu của các nhà đầu tư khác nhau.
SO SÁNH QUỸ ETF VÀ QUỸ MỞ – ĐIỂM KHÁC NHAU
|
Quỹ ETF |
Quỹ mở |
|
|
|
|
|
|
|
|
PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
- Ở thị trường sơ cấp, quỹ ETF không bán chứng chỉ quỹ riêng lẻ trực tiếp cho nhà đầu tư, mà chỉ phát hành theo lô lớn. Ở Việt Nam, một lô đơn vị quỹ ETF trên thị trường sơ cấp gồm tối thiểu 100.000 chứng chỉ quỹ ETF.
- Nhà đầu trên thị trường sơ cấp không mua lô đơn vị quỹ bằng tiền, mà thay vào đó mua các lô đơn vị quỹ ETF bằng danh mục chứng khoán cơ cấu – mô phỏng theo danh mục của chỉ số tham chiếu đã được chấp thuận. Các nhà đầu tư mua trực tiếp các lô đơn vị quỹ thường là những tổ chức đầu tư và các thành viên lập quỹ.
- Sau khi mua các lô đơn vị quỹ, nhà đầu tư có thể chia nhỏ ra và bán các chứng chỉ quỹ ETF trên thị trường thứ cấp. Điều này cho phép các nhà đầu tư khác mua các đơn vị quỹ riêng lẻ, thay vì mua lô lớn trên thị trường sơ cấp.
- Nhà đầu tư muốn bán chứng chỉ quỹ ETF sẽ có hai sự lựa chọn: (i) bán chứng chỉ quỹ riêng lẻ cho các nhà đầu tư khác trên thị trường thứ cấp, hoặc (ii) bán các lô đơn vị quỹ ngược lại cho quỹ ETF.
CHỨNG CHỈ QUỸ ETF ĐƯỢC ĐỊNH GIÁ NHƯ THẾ NÀO?
- Công ty quản lý quỹ tính toán và công bố giá trị tài sản ròng (NAV, Net Asset Value) của quỹ ETF, và giá trị tài sản ròng/đơn vị quỹ hàng ngày, dựa vào giá trị thị trường của các chứng khoán cơ cấu trong danh mục sau khi trừ đi các chi phí hoạt động của quỹ.
- Trong phiên giao dịch, thị giá chứng chỉ quỹ có thể thay đổi liên tục do sự dao động của giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ hay nhu cầu mua/bán của nhà đầu tư.
- Tuy nhiên, cơ chế kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) thường giữ thị giá chứng chỉ quỹ ETF gần với NAV/đơn vị quỹ, cụ thể:
- Nếu giá ETF cao hơn giá trị NAV/đơn vị quỹ, thì người tham gia kinh doanh arbitrage có thể mua các chứng khoán cơ cấu để đổi lấy đơn vị quỹ ETF và bán đơn vị quỹ ETF trên thị trường chứng khoán để kiếm lợi nhuận.
- Nếu giá ETF thấp hơn giá trị NAV, thì người tham gia kinh doanh arbitrage có thể mua các đơn vị quỹ ETF trên thị trường chứng khoán để đổi lấy chứng khoán cơ cấu, và sau đó bán những chứng khoán riêng lẻ trên thị trường để kiếm lợi nhuận.
Source: https://tbdn.com.vn
Category: 1000 Câu Hỏi Vì Sao
